래리 윌리엄스의 변동성투자론: 가장 중요한 5가지 규칙 정리

래리 윌리엄스(Larry Williams)는 미국의 전설적인 트레이더로, 1987년 로빈스 월드컵 선물 트레이딩 대회에서 1만 달러를 114만 달러로 불려 우승한 인물입니다. 그의 딸 미셸 윌리엄스도 16세에 1000% 수익으로 같은 대회 우승을 차지할 만큼, 가족 전체가 트레이딩 천재로 유명하죠. 그의 대표 이론인 '변동성투자론(Volatility Breakout Strategy)'은 주로 책 《Long-Term Secrets to Short-Term Trading》(한국어: 장단기 투자의 비밀)에서 소개되며, 시장의 변동성 확대를 이용한 추세 추종 전략입니다. 이 전략은 단기 스윙 트레이딩에 적합하며, 변동성이 낮은 기간 후 확대될 때 돌파 신호를 포착해 매매하는 원리예요.

이 글에서는 변동성투자론의 가장 핵심적인 5가지 규칙을 선별해 정리했습니다. 이는 여러 자료와 백테스트 결과를 바탕으로 한 '가장 좋은(효과적이고 실전적)' 규칙들로, 초보자도 쉽게 적용할 수 있도록 설명했어요. (참고: 2025년 9월 기준, 실제 매매 시 백테스트와 리스크 관리를 권장합니다.)

1. 이전 거래일의 변동성을 기준으로 돌파 범위 설정

이전 날의 최고가(High)와 최저가(Low)의 차이(범위, Range)를 계산해 돌파 레벨을 정합니다. 기본 공식은 상단 돌파 레벨 = 이전 종가 + (이전 Range × 0.25), **하단 돌파 레벨 = 이전 종가 - (이전 Range × 0.25)**입니다. 이 레벨은 시장의 일일 변동성을 반영해 '브레이크아웃 범위(Larry Williams Breakout Range)'를 형성하죠. 변동성이 낮은 날(작은 Range) 후 확대될 때 이 범위가 유효합니다. 이 규칙은 전략의 기반으로, 무작위 진입을 방지해 성공률을 높입니다.

2. 상단 돌파 시 롱 포지션 진입, 하단 돌파 시 숏 포지션 진입

상단 레벨을 뚫으면(가격이 상단 돌파 레벨 초과) 즉시 롱(매수) 포지션을 열고, 하단 레벨을 뚫으면 숏(매도) 포지션을 엽니다. 이는 '변동성 확대 = 추세 지속' 원리를 기반으로 하며, 돌파 후 다음 날 시가에 진입하는 것이 일반적입니다. 예를 들어, 이전 Range가 10포인트라면 상단 레벨은 종가 + 2.5포인트. 이 규칙은 시장의 모멘텀을 포착해 단기 수익을 극대화하지만, 거짓 돌파(false breakout)를 피하기 위해 볼륨 확인을 추가로 추천해요.

3. 이익 목표와 손절매를 돌파 범위의 배수로 설정

진입 가격에서 이익 목표(Profit Target)와 손절매(Stop Loss)를 Range의 배수로 배치합니다. 기본적으로 이익 목표 = 진입 가격 + (Range × 2~3), **손절매 = 진입 가격 - (Range × 1~1.5)**로 설정. 예: Range 10포인트 롱 진입 시, 목표 +20~30포인트, 손절 -10~15포인트. 이는 리스크-리워드 비율을 1:2 이상 유지하며, 변동성에 맞춰 동적으로 조정됩니다. 이 규칙은 감정적 매매를 막고, 전략의 안정성을 높이는 핵심입니다.

4. 추세 필터와 변동성 지표로 신호 확인

단독 사용 시 거짓 신호가 많아, SuperTrend나 EMA(지수이동평균) 같은 추세 필터를 추가합니다. 예: 50일 EMA 위에서만 롱 진입. 또한 ATR(Average True Range)로 변동성을 측정해 Range가 평균 이상일 때만 거래. 변동성 사이클(작은 Range 후 큰 Range)을 활용하면 승률이 10~20% 상승합니다. 이 규칙은 전략을 '트렌딩 마켓'에 최적화해 사이드웨이 시장에서의 손실을 최소화하죠.

5. 엄격한 규율과 위험 관리로 포지션 크기 제한

전체 자본의 1~2%만 리스크로 노출되도록 포지션 사이징을 합니다. 매매 일지를 유지하고, 감정을 배제한 규칙 준수를 강조. 래리 윌리엄스는 "거래 계획을 따르지 않으면 실패"라고 했듯, 이 규칙은 장기 생존의 핵심입니다. 변동성 확대 시에도 과도한 레버리지 피하기. 백테스트 결과, 이 원칙 준수 시 연 수익률 20~50% 달성 가능하지만, 무시 시 큰 손실 발생.

마무르기: 변동성투자론의 실전 팁

래리 윌리엄스의 변동성투자론은 단순하지만 강력한 전략으로, 주식·선물·암호화폐 등 다양한 시장에 적용 가능합니다. 주요 강점은 변동성 사이클 활용(작은 변동 후 확대 시 진입)으로, 백테스트에서 Nasdaq나 DAX 같은 지수에서 우수한 성과를 보였어요. 다만, 저변동성 시장에서는 피하세요. 실제 적용 시 TradingView나 Python 백테스터로 테스트 추천! 이 5가지 규칙만 잘 따르면 단기 트레이딩의 문이 열릴 거예요.